LED(LightingEmittingDiode)照明即是發(fā)光二極管照明，是一種半導(dǎo)體固體發(fā)光器件。它是利用固體半導(dǎo)體芯片作為發(fā)光材料，在半導(dǎo)體中通過載流子發(fā)生復(fù)合放出過剩的能量而引起光子發(fā)射，直接發(fā)出紅、黃、藍(lán)、綠色的光，在此基礎(chǔ)上，利用三基色原理，添加熒光粉，可以發(fā)出任意顏色的光。

　　根據(jù)LED生產(chǎn)流程，LED產(chǎn)業(yè)鏈分為上游外延片生長及LED芯片制造、中游LED封裝和下游LED產(chǎn)品應(yīng)用。上游襯底及外延片生產(chǎn)的技術(shù)含量最高，投資也大，屬于技術(shù)和資金密集行業(yè);芯片制造是將單晶片經(jīng)過先刻、腐蝕等程序切割出LED芯片，制造過程也較為復(fù)雜。中游封裝主要是挃用環(huán)氧樹脂或有機硅等材料把LED芯片與支架包封起來的過程。下游LED應(yīng)用產(chǎn)品制造是將封裝好的芯片進(jìn)行測試、分選，通過揑件、裝配等工序形成最終產(chǎn)品，應(yīng)用于照明、顯示、背先等領(lǐng)域。

　　LED行業(yè)下游巨大市場需求即將釋放

　　7月份開始PCB大廠接連發(fā)布漲價通知，導(dǎo)致LED原材料采購成本不斷上漲，近日LED顯示屏企業(yè)也紛紛發(fā)布漲價通知。分析認(rèn)為，LED上游產(chǎn)業(yè)鏈PCB行業(yè)已陸續(xù)進(jìn)入旺季，PCB產(chǎn)品價格有望進(jìn)一步走高，這將對LED顯示屏形成較強支撐。而下半年也是LED顯示屏行業(yè)的傳統(tǒng)旺季，下游巨大的市場需求即將釋放，尤其是小間距顯示屏應(yīng)用的拓展有望迎來LED行業(yè)新一輪的爆發(fā)。

　　中國LED通用照明市場規(guī)模持續(xù)增長

　　LED通用照明行業(yè)需求和市場規(guī)模持續(xù)增長，中國市場的發(fā)展速度更加突出。據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《LED行業(yè)市場前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報告》數(shù)據(jù)顯示，2017年我國通用照明市場規(guī)模2551億元，占LED應(yīng)用市場的比重約48%，相比較于2010年190億元，增長12倍，是整個LED產(chǎn)業(yè)鏈中增速最高的領(lǐng)域。未來隨著LED照明滲透率持續(xù)提升，行業(yè)需求持續(xù)增長，其中家居和商業(yè)照明是主要驅(qū)動力。

　　2010-2017年中國LED通用照明市場規(guī)模統(tǒng)計情況

　　數(shù)據(jù)來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理

　　中國LED行業(yè)總體產(chǎn)值預(yù)測

　　受到LED下游照明應(yīng)用(包含普通照明及特種照明)及小間距顯示屏的推動，整個LED行業(yè)呈現(xiàn)出快速增長的勢頭。2017年中國LED行業(yè)總體產(chǎn)值達(dá)6368億元，相對于2014年LED總體產(chǎn)值3446億元，CAGR達(dá)到22.7%。2020年中國LED總體產(chǎn)值將突破10000億元，2017-2020年CAGR在18%左右。在LED產(chǎn)業(yè)鏈中，下游應(yīng)用占據(jù)主導(dǎo)地位，占比約為8成，LED芯片占比3%。

　　2014-2020年中國LED行業(yè)總體產(chǎn)值及增速情況預(yù)測

　　數(shù)據(jù)來源：公開資料、前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理

　　LED行業(yè)上中下游分析

　　下游Led應(yīng)用端業(yè)績同比增速中值為63.28%，中游封裝同比增速中值為36.05%，上游芯片增速中值為35%，環(huán)比趨勢亦然。但從業(yè)績貢獻(xiàn)來看，上游的政府補助為16.6億高于中游6億高于下游0.5億，上游的實際增速低于上述區(qū)間;而下游受益于小間距持續(xù)滲透、景觀照明訂單旺盛、以及新商業(yè)模式等業(yè)務(wù)和渠道開展順利且后續(xù)持續(xù)性較好，所以整體上LED下游應(yīng)用好于中游封裝好于上游芯片。

　　行業(yè)集中度將進(jìn)一步提升

　　LED行業(yè)經(jīng)過多年洗牌，沒有技術(shù)積累從而提升生產(chǎn)效率的中小企業(yè)逐漸被淘汰。2015 年下半年至2016 年初市場競爭激烈，技術(shù)領(lǐng)先和成本較低的大廠主動降價，小廠被迫關(guān)停產(chǎn)線。這些小廠設(shè)備老舊，沒有能力升級設(shè)備和技術(shù)，成本較高，只有退出LED 行業(yè)。國內(nèi)LED 芯片環(huán)節(jié)能夠持續(xù)盈利的企業(yè)只剩下少數(shù)幾家，面對中下游需求的持續(xù)增長，技術(shù)領(lǐng)先的一線企業(yè)一致做出擴(kuò)產(chǎn)的決定，行業(yè)集中度將進(jìn)一步提升。