本次擬向青投集團(tuán)發(fā)行股份的價(jià)格不低于每股4.05元。因重組交易標(biāo)的預(yù)估值為5億元，本次擬非公開(kāi)發(fā)行股份數(shù)量約 12346萬(wàn)股。

　　按此計(jì)算，非公開(kāi)發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)完成后，預(yù)計(jì)青投集團(tuán)將直接持有ST金瑞44.99%的股權(quán)，通過(guò)金星礦業(yè)間接持有本公司15.28%的股權(quán)，合計(jì)持有ST金瑞60.27%的股權(quán)。

　　公告顯示，西海煤炭擁有柴達(dá)爾礦、海塔爾礦兩座煤炭礦井，煤炭產(chǎn)品主要系優(yōu)質(zhì)動(dòng)力煤，另有少量煉焦煤。探明的（可研）經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)儲(chǔ)量合計(jì)約為15000萬(wàn)噸，可采儲(chǔ)量約為9400萬(wàn)噸。

　　根據(jù)管理層預(yù)估的西海煤炭2008年1~8月財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)，截至2008年8月31日，西海煤炭?jī)糍Y產(chǎn)約為22000萬(wàn)元；西海煤炭2008年1~8月凈利潤(rùn)約為 2500萬(wàn)元。預(yù)估值較賬面凈資產(chǎn)增值約127.27%。同時(shí)，西海煤炭在2006年和2007年實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)僅分別為323.63萬(wàn)元和324.32萬(wàn)元，凈資產(chǎn)收益率分別為2.71％和1.61％。

　　值得注意的是，青投集團(tuán)另一全資控股子公司青海魚(yú)卡煤電有限公司也從事煤炭的勘探與開(kāi)采。該公司下轄的魚(yú)卡一號(hào)、二號(hào)礦井處于建設(shè)中。本次重組完成后該公司與ST金瑞將構(gòu)成潛在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。

　　因此，自魚(yú)卡煤電全面投產(chǎn)起三年內(nèi)，青投集團(tuán)和ST金瑞承諾將根據(jù)自身的資金實(shí)力、發(fā)展需求和市場(chǎng)時(shí)機(jī)，利用多種持續(xù)融資手段，通過(guò)ST金瑞主動(dòng)收購(gòu)或其他合法有效方式，逐步將魚(yú)卡煤電的全部煤炭生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)置入ST金瑞，而ST金瑞將成為青投集團(tuán)控股企業(yè)中唯一經(jīng)營(yíng)煤炭采選業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)主體。

　　此次重組之前，ST金瑞大股東金星礦業(yè)截至今年3月5日還曾累計(jì)減持了公司754.69萬(wàn)股股份，占公司總股本的5％。不過(guò)此后沒(méi)有進(jìn)一步減持。

　　ST金瑞于10月10日交易后停牌，停牌前收盤價(jià)4.60元。